سهم الكهرباء اليوم يجعل منه خيار يجذب المستثمرين ، تعرفوا على التفاصيل في الاسطر التالية .
هل تعلم كم سعر سهم الكهرباء اليوم ؟
في قلب مشهد سوق الأسهم السعودي، يبرز سهم “كهرباء السعودية” كأحد أهم أعمدة قطاع المرافق العامة.
من حيث الحجم والقيمة السوقية التي تبلغ حوالي 62.8 مليار ريال سعودي إلى دوره الحيوي في تزويد المملكة بالكهرباء، يتمتع السهم بمكانة استراتيجية، ما يجعله خيارًا لا غنى عنه أمام المتداولين والمستثمرين.
الأداء الحالي (وضع السعر والاتجاه)
السعر الحالي: يُتداول السهم عند 15.07 ريال اليوم (جمعه 4 يوليو 2025)، مرتفعًا بنسبة تقارب 0.87٪ خلال آخر 24 ساعة .
تذبذب السعر اليومي: يتراوح بين 14.88 و15.10 ريال .
تحليل فني متكامل
موجز التحليل الفني: يعتمد على المتوسطات المتحركة والمؤشرات مثل RSI وMACD، ويشير اليوم لإشارة “شراء قوي” عبر مختلف الفترات الزمنية (5 دقائق إلى يومي) شكلًا ومضمونًا .
مؤشرات قيادية:
RSI = 65.86 (منطقة شراء)
MACD إيجابي
ADX مرتفع عند 45+
مؤشر CCI فوق 100
إشارات مشابهة في MACD, ROC, Williams %R… كلها تميل إلى الإيجابية .
نقاط المقاومة/الدعم:
مستوى المحور المحوري (Pivot): ~15.01 ريال
الدعم الفني الأوّل: 14.98–15.00 ريال
المقاومة الأولى: 15.04–15.07 ريال .
نظرة تحليلية من المتداولين
من المنصّات مثل TradingView وTadawul، يتبرع المتداولون بتقديراتهم:
مدى قصير الأجل: يذكر البعض أهدافًا بين 17 و21 ريال، مع وجود دعم عند 19 ووقف خسارة عند ~19.4 .
مدى أطول الأجل: تحاليل تعد بأن السهم يشكّل نماذج مثل “قاعين” ضمن نموذج وِتد، ما قد يدفعه لاستهداف ~17.94 ريال .
تحليل أساسي: أرباح، نمو وتوزيعات
نتائج الربع الأوّل 2025: أرباح صافية 968 مليون ريال (+7.9٪ على أساس سنوي) .
خسائر 2024: بلغت 7.5 مليار ريال بسبب مصروفات غير منتظمة .
توزيعات: الجمعية العامة اعتمدت توزيعات نقدية بنسبة 7٪ عن 2024 بمبلغ حوالي 2.917 مليار ريال .
نمو مستقبلي: إيرادات الشركة ~92.3 مليار ريال، مع توزيعات أرباح جذابة تزيد عن 4.6٪ على السعر الحالي .
كما تشير توقعات إلى نمو سنوي للأرباح بنحو 42٪ والإيرادات بنسبة 4.6٪ خلال ثلاث سنوات .
التقييم المالي والنسب
سعر/دفتر: حوالي 0.24–0.26 – السهم يُباع بأقل من قيمته الدفترية .
P/E: حوالي 9.7 بناءً على آخر نتائج؛ مؤشرات CAPEX تضعه أعلى من متوسط الصناعة الآسيوية لكن أقل من بعض النظائر المحلية .
ديون وآليات التمويل: صافي الدين إلى حقوق الملكية يعادل ~42.7٪، بينما الأرباح قبل الفوائد والضرائب ~38.4 مليار ريال، مكرر EV/EBITDA حوالي 5.7 .
القيمة السوقية: في حدود 62.7–62.8 مليار ريال .
مؤشرات المخاطر والبرامج المستقبلية
متقلبية منخفضة: مؤشر beta يقارب 0.14، مما يدل على تقلب منخفض مقارنة بالسوق .
مشاريع مستقبلية:
توقيع عقد بـ13.4 مليار ريال مع “أكوا باور” .
إطلاق نظام تخزين بطاريات بقدرة 2.5 جيجاوات بتكلفة ~6.7 مليار ريال .
إصدار صكوك دولية بقيمة 2.75 مليار دولار .
هل يستحق المتابعة أو الشراء ؟
السهم يجمع بين قوة فنية حاليًا، توزيعات مجزية، ونمو أساسي متوقع.
مع ذلك، يجب الانتباه إلى:
فترات انخفاض الأرباح (مثل خسائر 2024).
ارتفاع الدين بعض الشيء.
الأطر الزمنية للتداول (قصير أم طويل؟).
ما سعر سهم الكهرباء اليوم اليوم ؟
السهم يُتداول اليوم عند 15.07 ريال سعودي، بنطاق يومي بين 14.88 و15.10 ريال .
هل الإشارة الفنية إيجابية ؟
نعم، التحليل الفني يُشير اليوم إلى “شراء قوي” اعتمادًا على مؤشرات مثل RSI وMACD والمتوسطات المتحركة .
ما هو العائد الحالي من التوزيعات ؟
العائد يصل إلى حوالي 4.6٪ على السعر الحالي بعد توزيع 7٪ عن 2024 .
كيف هو النمو المستقبلي ؟
يتوقع أن تنمو أرباح الشركة بنسبة ~42٪ سنويًا والإيرادات بنسبة ~4.6٪ خلال السنوات الثلاث المقبلة .
هل السهم مقوّم بأقل من قيمته ؟
نعم، مؤشر سعر/دفتر (~0.24–0.26) وسعر/ربح (~9.7) يشيران إلى أنه يُباع بأقل من قيمته الدفترية، والسوق يبدو مقومًا بأقل من مستواه العادل .
هل هناك مشاريع مستقبلية مهمة ؟
نعم، تشمل:
مشروع تخزين طاقة (~6.7 مليار ريال)، صكوك دولية (~2.75 مليار دولار)، تعاون مع “أكوا باور” (~13.4 مليار ريال) .
ما هي أبرز المخاطر ؟
تقلبات دورية في الأرباح (كما في 2024)،
مستوى دين متوسط (~43٪ من حقوق الملكية)،
تقلّبات السوق العامة وتأثره بأسعار الطاقة.
هل سهم الكهرباء مناسب للاستثمار طويل الأجل ؟
نعم، سهم الكهرباء يعد من الخيارات المناسبة للاستثمار طويل الأجل، خصوصًا للمستثمرين الباحثين عن استقرار، توزيعات أرباح منتظمة، وأداء تشغيلي مستدام.
كونه يُمثّل شركة شبه حكومية، توفر خدمات حيوية لكل مواطن ومقيم، فإن دخل الشركة مستقر نسبيًا، وتقلّ فيها مستويات المخاطر مقارنة بأسهم النمو المرتفعة أو أسهم المضاربة.
الدعم الحكومي مهم جدًا؛ إذ لا تزال الدولة تمتلك حصة كبيرة وتوجه استثمارات استراتيجية نحو الطاقة.
مؤشرات النمو المستقبلية عبر مشاريع التحول إلى الطاقة النظيفة، أنظمة البطاريات، وخطط رؤية 2030 تجعل من السهم أداة دفاعية ذات عوائد مستقبلية جيدة.
نسبة الأرباح الموزعة إلى السعر (Dividend Yield) تدور حول 4–5٪، ما يجعل السهم مغريًا للمستثمر طويل الأجل الباحث عن دخل مستقر.
الخلاصة: السهم يحقق التوازن بين الاستقرار والعوائد، مع إمكانيات نمو معتدلة على المدى الطويل.
ما هي أهم العوامل التي تؤثر على سعر سهم الكهرباء اليوم ؟
عدة عوامل تؤثر في سعر سهم الكهرباء، بعضها خارجي وبعضها داخلي:
العوامل الخارجية:
أسعار الطاقة والنفط: رغم أن الشركة تبيع الكهرباء محليًا، إلا أن أسعار النفط تؤثر في كلفة الإنتاج، خصوصًا في محطات التوليد.
السياسات الحكومية والدعم: التغييرات في الدعم الحكومي أو تحرير أسعار الكهرباء تؤثر على الإيرادات والتكاليف.
المناخ والطلب الموسمي: فصول الصيف تؤدي لارتفاع الطلب وزيادة المبيعات، ما ينعكس على نتائج الفصول.
العوامل الداخلية:
الأرباح والتوزيعات: أي تغيّر في صافي الربح أو سياسة توزيع الأرباح يؤثر في السعر فورًا.
الديون وكفاءة التشغيل: بما أن الشركة تعتمد على تمويل ثقيل في مشروعاتها، فإن أي خفض أو ارتفاع في معدلات الدين أو كلفته تؤثر على الثقة بالسهم.
إعلانات المشاريع الجديدة أو العقود الكبرى: كما حدث مؤخرًا في صفقة البطاريات أو اتفاقية “أكوا باور”.
كيف تقارن أداء سهم الكهرباء مع شركات أخرى في قطاع المرافق؟
في المملكة، قطاع المرافق يضم شركات أقل عددًا مقارنة بالقطاعات المالية أو الصناعية، مما يمنح “كهرباء السعودية” ميزة شبه احتكارية.
مقارنة بشركات مماثلة في أسواق الخليج أو الأسواق العالمية:
المؤشر كهرباء السعودية شركات مشابهة (مثلاً دبي للطاقة أو Duke Energy الأمريكية)
التوزيعات 4.5% تقريبًا 3–4% في الغالب
النمو السنوي متوسط (~4–6%) مماثل عالميًا، إلا أن بعضها ينمو بشكل أبطأ
الاستقرار عالي عالي أيضًا، لكن تأثره بالسياسات أقل وضوحًا من مثيله السعودي
النفوذ الحكومي قوي جدًا أقل في دول أخرى
الخلاصة: من حيث الاستقرار والعوائد، سهم الكهرباء يقف في موقع قوي مقارنة بنظرائه، خصوصًا مع استمرار الدعم الحكومي وتوسّع البنية التحتية.
هل هناك فرص نمو فعلية في الشركة، أم أن السهم راكد ؟
خلافًا لما يعتقده البعض، الشركة لا تقتصر على تشغيل شبكات الكهرباء فقط، بل تتحوّل تدريجيًا إلى فاعل رئيسي في مستقبل الطاقة بالمملكة، وهذا يفتح أبوابًا كبيرة للنمو:
الطاقة المتجددة: استثمارات مشتركة مع “أكوا باور” في مشاريع شمسية ورياح.
أنظمة تخزين الطاقة: المشروع العملاق لتخزين البطاريات (2.5 جيجاوات) بتكلفة 6.7 مليار ريال هو بوابة للدخول في تقنيات الطاقة المستقبلية.
تقنيات الشبكات الذكية (Smart Grids): الشركة بدأت في تطبيقها لجعل التوزيع أكثر كفاءة وتوفيرًا.
الصكوك الدولية والتمويل العالمي: يُمكّن الشركة من التوسع دون الضغط على التدفقات المحلية.
هذه المبادرات تشير إلى تحول السهم من مجرد شركة “مرافق تقليدية” إلى شركة طاقة متقدمة ومنافسة.
هل سهم الكهرباء اليوم يعكس قيمته الحقيقية ؟
سعر السهم حاليًا (15.07 ريال) يُعتبر دون متوسط القيمة العادلة بحسب عدة معايير تقييم:
مكرر الربح (P/E) منخفض نسبيًا (~9.7)، ما يعكس سعرًا دون المعدل التاريخي للسوق.
مكرر القيمة الدفترية (P/B) تحت 0.3، وهو رقم منخفض جدًا مقارنة بقيمة أصول الشركة.
نسبة الأرباح الموزعة تجعل السهم مغريًا للدخول في حال الثبات.
بعض التحليلات (مثل من CAPEX) تُشير إلى أن القيمة العادلة للسهم قد تكون في حدود 17.5 _ 18 ريال، مما يعني أن هناك مجالًا لصعود بنسبة 10–20٪ من السعر الحالي.
ما هي نقاط الضعف أو التحديات التي يواجهها سهم الكهرباء اليوم ؟
رغم قوته، يواجه سهم الكهرباء بعض التحديات التي يجب أن يأخذها المستثمر في الحسبان:
ارتفاع الديون: تمويل المشروعات الكبيرة عبر الصكوك يزيد من عبء خدمة الدين.
الاعتماد على الدعم الحكومي: قد تتأثر ربحية الشركة في حال تقليص الدعم.
بطء في نمو الربحية السنوية: رغم الاستقرار، إلا أن بعض الفصول تُظهر أرباحًا منخفضة أو حتى خسائر، كما حصل في 2024.
المنافسة المستقبلية: مع دخول شركات خاصة في مجال الطاقة المتجددة.
لكن في العموم، هذه التحديات لا تُلغي قوة السهم كاستثمار طويل الأجل.
هل تنصح بالدخول في سهم الكهرباء اليوم أم الانتظار ؟
إذا كنت تبحث عن استثمار توزيعي منخفض المخاطر وهدفك هو الدخل المستقر، فإن الوقت الحالي مناسب للدخول، خاصة:
مع إشارات “شراء قوي” فنيًا،
وسعر دون القيمة العادلة،
وتوزيعات مؤكدة.
أما إذا كنت مضاربًا قصير الأجل، فراقب مستويات الدعم (مثل 14.95–15.00 ريال) وانتظر تأكيد اختراق المقاومة (15.10–15.20 ريال) قبل الدخول.
باختصار: الوقت مناسب للشراء الجزئي، مع وضع استراتيجية واضحة بحسب هدفك (دخلي – طويل الأجل – مضاربي).
إذا كنت تبحث عن سهم مستقر ذو توزيعات مغرية ومشاريع مستقبلية ضخمة، فإن “كهرباء السعودية” تبدو خيارًا جذابًا.
فنيًا الوضع إيجابي الآن، أما من الناحية الأساسية فالإمكانيات موجودة، لكن احرص على متابعة النتائج المالية التالية والديون التشغيلية لضبط توقيت الدخول.
قناة ثري على اليوتيوب : اضغط هنا لمشاهدة الفيديوهات .