سهم اللجين اليوم والاداء الفني والتحليل المالي له في البورصة يبينه موقع ثري .
هل تعلم كم سعر سهم اللجين اليوم ؟
في عالم الأسواق المالية، يعكس سعر السهم نبض الشركة وأداءها المستقبلي، وسهم اللجين ليس استثناءً.
سنتناول في هذا المقال عدة محاور رئيسية: نظرة عامة على السهم، الأداء المالي والفني، نهج الأرباح، آراء المحللين، تأثيرات السوق، وأخيرًا فرص واستراتيجيات التداول، بأسلوب سلس يجمع بين المتعة والفائدة.
شركة اللجين
تأسست اللجين في عام 1991 بالرياض كشركة مساهمة تعمل في مجالات متعددة تشمل البتروكيماويات، التعدين، الطاقة، وصناعة المواد البلاستيكية والمنزلية .
أسهم الشركة مدرجة في السوق السعودي تحت رمز 2170، برأسمال مليار ومائتان واثنين وسبعين مليون ريال موزّع على 69.2 مليون سهم بقيمة اسمية 10 ريالات .
السعر والأداء الحالي
السعر الحالي: ~37.10 ريال، منخفض بنحو 0.16% خلال جلسة 3 يوليو .
مدى يومي: بين 36.88 و37.18 ريال.
نطاق 52 أسبوعًا: من 31.70 إلى 43.35 ريال .
القيمة السوقية: ~2.57 مليار ريال .
عائد التوزيعات: حوالي 4.04% سنويًا .
الأداء المالي والتوزيعات لسهم اللجين اليوم
الشركة حققت خسارة صافية قدرها 17.23 مليون ريال في الربع الأول 2025، مقارنة بخسارة 116.8 مليون في الربع الرابع من 2024 —تحسّن ملحوظ يعكس السيطرة على التكاليف وتعديل النشاط.
إجمالي رأس المال بعد التعديل: 692 مليون ريال، بزيادة قدرها 300% في عدد الأسهم من 17.3 إلى 69.2 مليون سهم .
تُوزع الشركة أرباحًا نقدية ربع سنوية.
تم إعلان توزيعات بنسبة 7.5% خلال 2025 (0.75 ريال للسهم) .
التحليل الفني لسهم اللجين اليوم
الانخفاض الشهري: +0.41%، السنوي: –12.7% .
مؤشر التقلب لعام (beta) 1.13، ما يعني تحرّكًا حيويًا يعكس تأثره غالبًا بحركات السوق العامة .
التحليل الفني اليومي يُصنّف الوضع “محايد”، مع توصية بالبيع للأُطر الأسبوعية والشهرية بسبب مقاومة المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا .
آراء المحللين
متوسط السعر المستهدف: 50 ريال، بفرق إيجابي يقارب +35% عن السعر الحالي .
بنوك الأبحاث مثل سيكو والجزيرة كابيتال لها توصيات “شراء” و”زيادة المراكز” .
نقاط القوة والخطر
نقاط القوة:
نسبة توزيعات مجزية (~4%) مع تاريخ ربع سنوي ثابت .
تحسّن مستدام في الأرباح الصافية يساهم في تصحيح الخسائر .
تدفق نقدي مريح (نقد أكبر مقارنة بالديون) يعزز الاستقرار المالي .
نقاط الخطر:
خسائر صافية لا تزال مستمرة، رغم التراجع الظاهري .
تقلب السعر ومؤشرات فنية سلبية للأُطر المتوسطة .
احتمال تأثرها بتقلبات أسعار السلع الأساسية العالمية.
فرص واستراتيجيات للمستثمرين
المستثمر طويل الأجل: قد يرى الفرصة في تخفيض السعر الحالي مع رفع الشركة كفاءتها المالية وخفض الخسائر.
المضارب قصير الأجل: يركز على جذور المقاومة والدعم الفني بخاصة مستويات 37.15 ريال و39.60 ريال التي اختبرها السهم مؤخرًا .
استراتيجية الدخل: الاستفادة من توزيعات الأرباح الربع سنوية كمصدر دخل ثابت.
ما سبب خسارة اللجين رغم توزيعاتها العالية ؟
رغم أن الشركة توزع أرباحًا مجزية (~4%)، إلا أنها ما زالت تسجّل خسائر بسبب ارتفاع التكاليف التشغيلية والانكماش في بعض الخطوط الإنتاجية، كما يظهر في الخسارة الصافية للربع الأول 2025 بقيمة 17 مليون ريال .
هل التوزيعات مؤمنة ومستدامة ؟
الشركة تعتمد سياسة توزيع ربع سنوية بنسبة 7.5% في 2025، مع وضوح النية من الجمعية العمومية للاستمرار فيها حتى 2026 .
لكن الاستمرارية تعتمد على قدرة الشركة على تحقيق أرباح مستدامة مستقبلاً.
ما المستهدفات السعرية التي يتوقعها المحللون ؟
تُجمع تحليلاتهم عند سعر هدف يبلغ 50 ريال للسهم، وهو يمثل ارتفاعًا بنحو +35% مقارنة بالسعر الحالي (~37 ريال) .
كيف يمكن استخدام التحليل الفني ؟
يُعد المتوسط المتحرك لـ50 يومًا مهمًا: إذا اخترق السهم مستوى 39.60–40 ريال بحجم تداولات مرتفع، فقد يمثل تحوّلًا نحو الاتجاه الصاعد.
حاليًا، تقييمات فنية متوسطة قصيرة تُظهر إشارات بيع .
هل السعر الحالي مغرٍ للشراء ؟
السعر عند سعر أقل من القيمة الدفترية (~50 ريال لكل سهم قياسًا على قيمة الدفترية 50.23 ريال) يجعله جذابًا من منظور صفقة خصمية .
لكن يجب موازنة ذلك مع احتمالية استمرار الخسائر.
ما هي أبرز المخاطر التي يواجهها السهم ؟
المخاطر تشمل التقلب المرتفع عالي (beta 1.13) وتعريضه لتقلبات أسعار السلع، إلى جانب الصعوبات التشغيلية المستمرة التي تحد من ربحية الشركة .
متى يُتوقع أن يعود للسهم اتجاه صعودي ؟
هذا مرتبط بمدى قدرة اللجين على تحقيق أرباح متتابعة وتقليل الخسائر.
إضافة إلى ذلك، تجاوز السهم مستويات المقاومة الفنية حول 39–40 ريال قد يعزز دفعة نحو 50 ريال، وهو الهدف المتوسط للحركة الصعودية .
هل تأثر سهم اللجين برفع الفائدة عالميًا ؟
نعم، مثل كثير من الأسهم في القطاعات الصناعية، يتأثر سهم اللجين بسياسات الفائدة العالمية، خصوصًا في الولايات المتحدة والمملكة العربية السعودية التي تربط عملتها بالدولار.
رفع الفائدة يؤدي عادة إلى:
ارتفاع تكلفة الاقتراض: ما يؤثر على الشركات التي تعتمد على التمويل الخارجي.
ومع أن اللجين لا تظهر كمقترض كبير، إلا أن تأثير الفائدة يمتد إلى سلوك السوق.
تراجع شهية المخاطرة: مما يدفع بعض المستثمرين لتفضيل أدوات الدخل الثابت (كالودائع والسندات) على الأسهم.
تذبذب السيولة: وقد يؤدي ذلك إلى ضعف في تداول السهم.
لكن بالمقابل، لا يزال القطاع الصناعي جذابًا على المدى الطويل، خاصّة للشركات ذات التوزيعات المستقرة مثل اللجين.
ما الفرق بين القيمة السوقية والقيمة الدفترية لسهم اللجين ؟
القيمة السوقية: تعني إجمالي قيمة الشركة في السوق (عدد الأسهم × سعر السهم).
وهي حاليًا حوالي 2.57 مليار ريال.
القيمة الدفترية: تعني صافي قيمة أصول الشركة بعد خصم الالتزامات.
وتبلغ حاليًا أكثر من 50 ريالًا لكل سهم.
الفرق بينهما:
سهم اللجين يتداول بسعر يقارب 37 ريالًا، أي أقل من القيمة الدفترية، ما يمكن أن يفسَّر بأحد أمرين:
إمّا أن السوق يرى أن هناك مخاطر مستقبلية أو أن أرباح الشركة غير مستقرة.
أو أن السهم مقوّم بأقل من قيمته الحقيقية، وهو ما قد يكون فرصة للمستثمرين إذا تحسّن الأداء التشغيلي مستقبلاً.
ما علاقة شركة ناتبت (NATPET) بأداء اللجين ؟
شركة ناتبت (الشركة الوطنية للصناعات البتروكيماوية) تُعد الذراع الصناعية التشغيلية الأساسية لشركة اللجين، وهي مملوكة بالكامل تقريبًا للُّجين.
أرباح ناتبت تمثل المصدر الأساسي لأرباح اللجين.
أي تحسّن في إنتاج ناتبت أو توسعها في خطوط إنتاج جديدة، ينعكس إيجابيًا على نتائج اللجين.
وأي توقف أو خلل في التشغيل (مثل صيانة طارئة أو توقف خطوط إنتاج) ينعكس سلبيًا كما حدث في أعوام سابقة.
لذا فإن متابعة أداء ناتبت هو مفتاح مهم لفهم توقعات سهم اللجين.
هل سبق أن أعلنت اللجين عن خطط توسعية جديدة ؟
نعم، شركة اللجين أعلنت في مرات سابقة عن رغبتها في توسيع الطاقة الإنتاجية لمصنع ناتبت، واستكشاف فرص في الصناعات التحويلية المرتبطة بالبوليبروبيلين.
في تقارير الربع الأول 2025، لم يتم الإعلان عن مشروع ضخم، لكن استمرار تحسّن التدفق النقدي ورفع رأس المال يمنحها قدرة على الاستثمار في:
توسعة خطوط الإنتاج.
مشاريع صناعية تحويلية.
التحالف مع شركاء استراتيجيين.
وهذا النوع من التوسعات مستقبلاً قد يعزز من ربحية السهم على المدى المتوسط إلى الطويل.
هل سهم اللجين اليوم مناسب للاستثمار الشرعي (المتوافق مع الشريعة الإسلامية) ؟
حتى وقت إعداد هذا المقال، سهم اللجين مُصنَّف غالبًا ضمن الشركات المتوافقة مع الشريعة الإسلامية من قبل مؤسسات رقابية مالية شرعية (مثل البلاد المالية، الراجحي المالية).
معايير التصنيف الشرعي تشمل:
انخفاض نسبة الديون الربوية.
نشاط صناعي غير مخالف.
عدم وجود استثمارات في أدوات مالية محرّمة.
ومع أن التصنيف قد يتغير من ربع إلى آخر، فإن الشركة لا تنشط في مجالات محرّمة أو تمويل ربوي ظاهر، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين الباحثين عن أسهم متوافقة شرعًا.
كيف يمكن مقارنة سهم اللجين مع منافسيه مثل سبكيم أو ينساب ؟
عند مقارنة اللجين بمثيلاتها مثل سبكيم وينساب، نلاحظ ما يلي:
العنصر اللجين سبكيم ينساب
النشاط بوليبروبيلين متنوعة بتروكيماويات إيثيلين و بولي إيثيلين
التوزيعات السنوية 7.5% حالياً أقل من 6% 4–5%
القيمة الدفترية 50 ريال تقريباً 22 ريال تقريباً 35 ريال تقريباً
الأداء السعري تحت ضغط أكثر استقرارًا أداء مختلط
الخلاصة: اللجين أقل تنويعًا، وأكثر حساسية للتقلبات، لكنها قد تُقدّم عائد أعلى في حالة تعافيها بالكامل.
بينما منافسوها أكثر استقرارًا لكنها أقل إثارة من حيث العائد على السهم.
هل هناك فرصة لتحقيق أرباح رأسمالية من سهم اللجين اليوم ؟
نعم، إذا تحققت السيناريوهات التالية:
تحسّن في الأرباح التشغيلية: خصوصًا عبر أداء قوي من ناتبت أو خفض التكاليف.
كسر السهم لمستوى مقاومة 39.60 ريال مع حجم تداول مرتفع.
إعلان مشاريع توسعية جديدة في القطاع التحويلي أو شراكات استراتيجية.
انخفاض في أسعار الفائدة العالمية مما يعزز من سيولة السوق.
تحسّن أسعار البوليبروبيلين عالميًا، ما ينعكس مباشرة على إيرادات الشركة.
إذا تحققت هذه العوامل، فإن السعر الحالي (~37 ريال) يُمكن أن يكون نقطة دخول ممتازة لهدف متوسط بين 45 إلى 50 ريال خلال الأشهر القادمة، وهو ما يمثل ربحًا رأسماليًا يزيد عن 30%.
سهم اللجين اليوم يقدم مزيجًا من الجاذبية التحسّسية من توزيعات جذابة وآفاق صعود محتملة بحسب تحليلات الخبراء، إلى تحديات تسجلها الخسائر والتذبذب الفني.
ينصح بمتابعة الأداء ربع السنوي، مؤشرات الربحية والتدفقات النقدية، جنبًا إلى جنب مع متابعة مستوى المقاومة الفنية لاتخاذ قرار استثماري واعي.
قناة ثري على اليوتيوب : اضغط هنا لمشاهدة الفيديوهات .