سهم المراعي اليوم والتحركات الطفيفة في الصعود والهبوط في السوق المالي السعودي .
هل تعلم كم سعر سهم المراعي اليوم ؟
تُعدّ المراعي أكبر شركة ألبان وأغذية متكاملة في الشرق الأوسط، تملك حصصًا كبيرة في منتجات الألبان، المخبوزات، الدواجن، والعصائر وغيرها .
تداول سهم المراعي على مؤشر تداول تحت الكود 2280، وحاليًّا يسير بثبات عند بالغة ~51.25 ريال سعودي، بزيادة طفيفة ~0.2% خلال 24 ساعة .
الأداء الأخير نظرة على الأرقام
نطاق التداول اليوم: بين 50.70 و51.25 ﷼ .
أدنى وأعلى سعر خلال آخر 52 أسبوعًا: من 47.65 إلى 61.50 ﷼ .
التغير السنوي: هبوط نحو ‑8.8% مقارنة بالعام الماضي .
رأس المال السوقي: ~51.25 مليار ﷼ .
تحليل جذور القوة والتحديات
1. القوّة المالية والنمو
سنة 2024: الإيرادات بلغت 20.98 مليار ﷼ (+7.17%)، وصافي الدخل ~2.31 مليار (زادت 12.9%) .
التحليل من Simply Wall St يرى السهم متداولًا 43.8% أدنى من القيمة العادلة، مع توقع نمو إيرادات سنوي ~6.8% .
2. توزيعات الأرباح
يُوزّع السهم حوالي 1.00 ﷼ للسهم، بما يعادل عائد ~1.95% .
توزيعات مستقرة لكن بتغطية محدودة مقارنة بالتدفقات النقدية الحرة .
3. التقييم
P/E ~24x وP/B ~2.96x .
ببعض وجهات النظر، يُعد السهم مُبالغًا فيه إذا قورن بالرؤى المستقبلية النموذجية.
4. التحليل الفني
تقييماً حياديًا للفترة الحالية؛ الإشارات الفنية قصيرة الأجل حيادية، لكن المتوسطات المتحركة تشير إلى انتعاش .
مستويات الدعم ~48.75 ﷼ والمقاومة ~52.8 ﷼ تُشكل نقاط رئيسية للمراقبة .
العوامل المستقبلية المحفّزة
خطط توسعية طموحة
المراعي أعلنت خطة استثمارية بقيمة 18 مليار ﷼ حتى 2028 لتعزيز سلسلة التوريد وتوسيع قطاع الدواجن والمناطق الأخرى ضمن “رؤية 2030” .
عمليات استحواذ جديدة
في يونيو 2025، أتمّت صفقة بحوالي 1.04 مليار ﷼ للاستحواذ على شركة Pure Beverages لتعزيز حصتها في العصائر .
ملخّص واستراتيجية المستثمر
الاستثمار طويل الأجل: مناسب لمن يركز على النمو المستدام، مدعوما بالتوسع الكبير وتدفقات نقدية صلبة.
للمضاربين الفنيين: متابعة المستويات الفنية لدي الدعم/المقاومة وفرص الدخول عند التصحيحات.
مراقبة قيمة السهم: التقييم مرتفع نسبيًا، لكن المدفوع بنمو قوي وتوسعات استراتيجية.
مناسبات قادمة يجب الانتباه لها
إعلان نتائج أرباح الربع الثاني: المتوقع 8 أو 13 يوليو 2025 .
تحديث خطة الاستثمار: أي تفاصيل جديدة عن تنفيذ خطة 2028 ستكون مؤثرة.
ما الذي يجذب في سهم المراعي اليوم ؟
يجمع بين النمو القوي في الإيرادات (7.17% عام 2024)، والتوسع الاستراتيجي المدفوع بخطط استثمارية كبيرة، ما يدعمه بتدفقات نقدية واقعية وتنافسية ضمن السوق الإقليمية الساخنة للقطاع الغذائي .
هل سهم المراعي اليوم مقوّم بأعلى من قيمته الحقيقية ؟
نعم، يُقدّر P/B بـ 2.96 وP/E ~24x، ما يجعله أعلى من مثل كثير من الشركات في القطاع.
ولكن وفقًا لتحليل Simply Wall St، هناك انخفاض حقيقي يعادل ~43.8% من القيمة العادلة، ما يشير إلى فرصة .
ما توصيات الخبراء الفنيّة الحالية ؟
يوجد تقييماً حيادياً مع ميل للشراء تقنياً اليوم، لكن الاتجاه قصير الأجل لا يزال ضعيفًا.
تابع مستويات 48.75 و52.8 باستخدام مؤشرات مثل RSI وMACD عند الدخول أو الخروج .
كيف تبدو توقعات الأرباح والاستثمار ؟
تحليل Markets Insider توقّع EPS سنت 2025 بـ2.51 ﷼ يتزايد إلى 3.64 ﷼ بحلول 2029، مع نمو ثابت في توزيع الأرباح وأرباح تشغيلية صاعدة .
ما المقومات الأساسية المرتبطة بالخطط التوسعية ؟
خطة توسعة بقيمة 18 مليار ﷼ تشمل تخصصاً في الدواجن، زيادة طاقة الإنتاج، وتعزيز الشبكة اللوجيستية، مما يضيف استدامة على النمو وبنية تحتية داعمة .
ما التحديات التي تواجه السهم ؟
التقييم المرتفع: قد يجعل السهم عرضة لتصحيحات.
التوسع المكثف: يحمل مخاطر تنفيذ وزيادة الدين أو الضغط على السيولة.
التقلبات العالمية: أسعار الأعلاف والتضخم على أسعار المواد الخام قد يضغط على الربحية.
هل السهم مناسب لجميع أنواع المستثمرين ؟
للمستثمرين النموّيين: نعم، يمكنهم التركيز على أساسيات النمو والتوسع.
للمضاربين: يقدم فرصة باستخدام تحليل فني دقيق.
للمحافظين ذات العائد الثابت: قد لا يكون مناسبًا بسبب توزيعات الأقل من المعدل، لكن مستدام إلى حد ما.
ما مدى تأثر سهم المراعي بالظروف الاقتصادية العالمية مثل التضخم وأسعار الفائدة ؟
سهم المراعي كغيره من أسهم قطاع الأغذية يتأثر بالعوامل الاقتصادية العالمية، خصوصًا التضخم وأسعار الفائدة:
التضخم: يؤثر على تكاليف الإنتاج، مثل الأعلاف، التغليف، والنقل، ما يضغط على هامش الربح.
في المقابل، المراعي لديها القدرة على تمرير جزء من هذه التكاليف إلى المستهلك، بفضل قوتها السوقية.
أسعار الفائدة: ارتفاعها يزيد من تكاليف الاقتراض، خصوصًا مع دخول المراعي في خطة توسعية تموّل جزءًا منها بالقروض.
وهذا قد يؤدي إلى تآكل الأرباح الصافية في حال ارتفاع الفوائد كثيرًا.
ومع ذلك، قطاع الأغذية يُعد “دفاعيًا” بطبيعته، مما يجعل المراعي أقل عرضة للتقلبات مقارنة بقطاعات مثل التكنولوجيا أو العقارات.
ما أهمية تنويع منتجات المراعي بالنسبة لأداء السهم ؟
التنويع في المنتجات من أبرز عناصر القوة في سهم المراعي:
اللبن والحليب والزبادي: العمود الفقري للشركة، وتحقق منها الحصة الكبرى من الإيرادات.
الدواجن (ماركة اليوم): سوق يشهد نمواً كبيرًا وتستثمر فيه الشركة بشدة.
العصائر والمخبوزات: مصادر نمو جديدة ومستقرة، تمثل رافعة مستقبلية للأرباح.
هذا التنويع يُقلّل من مخاطر الاعتماد على منتج واحد، ويجعل أداء السهم أكثر استقرارًا، كما يمنح مرونة أكبر للتكيّف مع تغيرات السوق وذوق المستهلك.
هل هناك مخاطر تنظيمية أو حكومية قد تؤثر على المراعي ؟
نعم، هناك عدة مخاطر تنظيمية يجب أخذها في الاعتبار:
قوانين البيئة والمياه: السعودية تشجع الآن على تقنين استخدام المياه في الزراعة، وهو ما قد يؤثر على سلاسل التوريد لدى الشركة.
الرقابة على الأسعار: الحكومة قد تفرض حدودًا على رفع أسعار المنتجات الأساسية، مما يضغط على الربحية.
التغير في سياسة الدعم الحكومي: المراعي تستفيد من بعض الإعفاءات والتسهيلات، وإذا تغيّرت هذه السياسات فقد يتأثر الهيكل المالي للشركة.
حتى الآن، أظهرت المراعي قدرة جيدة على التكيّف مع تلك القوانين، لكن المستثمر الذكي يراقب هذه المتغيرات.
ما مدى أهمية السوق السعودي لسهم المراعي مقارنة بالأسواق الإقليمية ؟
السوق السعودي لا يزال الركيزة الأساسية لنشاط المراعي:
أكثر من 65% من مبيعات الشركة تأتي من داخل المملكة.
الأسواق المجاورة (الإمارات، الكويت، عمان، البحرين، ومصر) تمثّل فرص نمو كبيرة، لكنها ما زالت تكميلية.
نقطة القوة هنا أن المراعي تملك شبكة توزيع قوية إقليميًا، ما يجعلها أكثر قدرة على توسيع الحصة السوقية مقارنة بالمنافسين.
لذا، كل نجاح في الخارج يعزز جاذبية السهم كمصدر للنمو الجغرافي.
هل لدى الشركة رؤية مستقبلية واضحة أم تعتمد فقط على نجاحها السابق ؟
المراعي لا تعيش على أمجاد الماضي فقط، بل تمتلك رؤية واضحة حتى عام 2028 وما بعد:
خطة استثمارية بـ18 مليار ريال تركز على التوسع في الدواجن والمخبوزات والبنية التحتية اللوجستية.
الاستثمار في التقنيات الحديثة والإنتاج الذكي لتعزيز الكفاءة.
أهداف واضحة للتوسع الإقليمي وخفض البصمة الكربونية.
هذا يعكس تحولًا استراتيجيًا كبيرًا من شركة محلية إلى شركة إقليمية بآفاق استثمارية واعدة.
ما الفرق بين المراعي ومنافسيها الرئيسيين مثل نادك وسدافكو ؟
رغم التشابه في القطاع، فإن هناك اختلافات كبيرة:
الشركة القوة السوقية التنويع التوسع الجغرافي التوزيعات
المراعي الأضخم والأكثر سيطرة عالي موجود إقليمياً معتدلة
نادك تركيز على الزراعة أقل أقل توسعاً ضعيفة نسبياً
سدافكو متخصصة بالحليب المجفف والعصائر متوسطة بعض التواجد بالخليج توزيعات قوية
المراعي تتفوق من حيث الحجم، الابتكار، وتنوع المنتجات، لكن سدافكو قد تكون مفضلة للمستثمر الباحث عن توزيعات أعلى.
ما التوصيات العامة للمستثمر بشأن سهم المراعي ؟
للمستثمر طويل الأجل: السهم ملائم بفضل قوة الشركة المالية، استقرار السوق، وخطط التوسع.
فرصة لبناء مركز استثماري تدريجيًا مع إعادة تقييم كل ربع.
للمستثمر قصير الأجل (مضارب): يُفضل الشراء عند الدعم الفني، والمتابعة مع إعلانات النتائج المالية أو أخبار التوسعات.
للباحث عن توزيعات أرباح مرتفعة: المراعي ليست الأفضل، لكنها تقدم توزيعات مستقرة. المستثمر الذي يفضل توزيعات أعلى قد ينظر إلى شركات مثل سدافكو.
الخلاصة: المراعي سهم متين، وليس سهلاً اختراقه من المنافسين، لكنه يتطلب صبرًا واستراتيجية واضحة، خصوصًا في ظل تقلبات السوق.
سهم المراعي اليوم يمثّل قصة توازن بين ثقل اقتصادي وفرص توسعية ملموسة.
رغم بعض علامات التحذير حول ارتفاع التقييم والتحديات التشغيلية، إلا أن أسسه ما زالت قوية وتدعمه خططه على المدى الطويل.
مراقبة النتائج القادمة والمستويات الفنية ستكون مفتاحًا لاتخاذ قرار مدروس.
قناة ثري على اليوتيوب : اضغط هنا لمشاهدة الفيديوهات .