توزيع ارباح الاسهم
توزيع ارباح الاسهم المفاهيم الأساسية والعوامل المؤثرة والاستراتيجيات المثلى للاستفادة منها يبينها موقع ثري .
توزيع ارباح الاسهم
الاستثمار في الاسهم ليس فقط وسيلة لزيادة رأس المال من خلال ارتفاع الأسعار، بل هو أيضًا طريقة لكسب دخل منتظم عبر توزيعات الارباح.
عندما تحقق الشركات أرباحًا جيدة، فإنها غالبًا ما تقوم بتوزيع جزء منها على المساهمين كمكافأة على استثمارهم.
ولكن كيف يتم توزيع ارباح الاسهم ؟ وما هي العوامل التي تؤثر عليها؟
في هذا المقال، سنتناول كل ما تحتاج إلى معرفته حول توزيعات الارباح، من المفاهيم الأساسية إلى العوامل المؤثرة والاستراتيجيات المثلى للاستفادة منها.
ما هو توزيع ارباح الاسهم ؟
توزيع ارباح الاسهم هو عملية تقوم فيها الشركات بتوزيع جزء من أرباحها على المساهمين، ويتم ذلك عادة على أساس ربع سنوي أو سنوي.
هذا التوزيع يمكن أن يكون نقديًا، حيث يتلقى المساهمون مبلغًا معينًا لكل سهم يمتلكونه، أو في صورة أسهم إضافية تُضاف إلى محفظتهم الاستثمارية.
يعد توزيع الأاباح طريقة رئيسية تجذب المستثمرين، خاصة أولئك الذين يبحثون عن دخل منتظم دون الحاجة إلى بيع أسهمهم.
الشركات الكبرى والمستقرة ماليًا مثل Apple وMicrosoft وCoca-Cola غالبًا ما تقدم توزيعات ارباح منتظمة لمساهميها.
أنواع توزيعات الارباح
1. التوزيعات النقدية (Cash Dividends)
وهو النوع الأكثر شيوعًا، حيث تقوم الشركة بإيداع مبالغ نقدية مباشرة في حسابات المستثمرين بناءً على عدد الاسهم التي يمتلكونها.
2. التوزيعات العينية (Stock Dividends)
في هذه الحالة، تقوم الشركة بتوزيع أسهم إضافية بدلاً من النقد، مما يزيد من عدد الاسهم التي يمتلكها المستثمر دون أن يضطر لدفع أي أموال إضافية.
3. إعادة شراء الاسهم (Share Buybacks)
في بعض الأحيان، بدلاً من توزيع الأرباح، قد تقوم الشركة بشراء أسهمها من السوق، مما يقلل عدد الاسهم المتاحة، ويزيد قيمة الاسهم المتبقية، مما يفيد المساهمين بشكل غير مباشر.
4. توزيعات الأرباح الخاصة (Special Dividends)
هذه التوزيعات تحدث في حالات استثنائية عندما تحقق الشركة أرباحًا ضخمة أو تبيع جزءًا من أعمالها، مما يسمح لها بتوزيع ارباح كبيرة على المساهمين.
كيف يتم حساب توزيعات الارباح ؟
لحساب مقدار الأرباح التي ستحصل عليها من أسهمك، يمكنك استخدام الصيغة التالية:
إجمالي الأرباح=عدد الاسهم ×التوزيع لكل سهم
على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك 100 سهم في شركة توزع 1.5 دولار لكل سهم، فسيكون إجمالي التوزيع الذي ستحصل عليه:
100×1.5=150 دولار
كيفية تحديد الشركات التي تقدم توزيعات ارباح جيدة ؟
ليس كل سهم يقدم توزيعات ارباح ، لذا من المهم البحث عن الشركات المناسبة.
إليك بعض العوامل التي يجب مراعاتها:
عائد التوزيعات (Dividend Yield)
يتم حسابه عبر المعادلة التالية:
عائد التوزيعات = ( التوزيع السنوي لكل سهم / سعر السهم ) * 100
إذا كان سهم سعره 50 دولارًا ويوزع 2 دولار سنويًا، فإن عائد التوزيعات هو:
( 2 / 5 ) * 100 = 4%
كلما كان العائد مرتفعًا، كلما كان السهم أكثر جذبًا للمستثمرين الباحثين عن الدخل.
نسبة توزيع الأرباح (Payout Ratio)
هذه النسبة توضح كم من ارباح الشركة يتم توزيعه كمكافآت، ويتم حسابها كالتالي:
نسبة توزيع الأرباح = ( التوزيعات لكل سهم / الارباح لكل سهم ) * 100
إذا كانت النسبة مرتفعة جدًا (أعلى من 80%)، فقد يكون ذلك إشارة على أن الشركة توزع أكثر مما ينبغي، مما قد يؤثر على قدرتها على النمو في المستقبل.
الاستمرارية والموثوقية
ابحث عن الشركات التي لديها تاريخ مستمر في توزيع الأرباح على مدى سنوات طويلة، ويفضل أن تكون لديها قدرة على زيادة التوزيعات مع مرور الوقت.
مزايا وعيوب توزيعات الأرباح
المزايا:
دخل منتظم: يحصل المستثمرون على عائد دوري دون الحاجة لبيع أسهمهم.
استثمار آمن نسبيًا: الشركات التي توزع أرباحًا تميل إلى أن تكون مستقرة ماليًا.
إعادة الاستثمار: يمكن استخدام توزيعات الأرباح لشراء المزيد من الاسهم عبر خطط إعادة الاستثمار (DRIPs).
العيوب:
التوزيعات قد تنخفض أو تتوقف: إذا واجهت الشركة مشاكل مالية، قد تضطر إلى تقليل أو إيقاف التوزيعات.
فرص نمو أقل: الشركات التي توزع معظم أرباحها قد لا تستثمر بما يكفي في التوسع والابتكار.
استراتيجيات الاستثمار في الاسهم ذات التوزيعات
الاستثمار في الشركات الكبرى والمستقرة مثل شركات الطاقة، الاتصالات، والخدمات المالية.
إعادة استثمار الأرباح لزيادة عدد الاسهم وتحقيق نمو مركب على المدى الطويل.
تنويع المحفظة عبر امتلاك أسهم من قطاعات مختلفة لضمان استقرار التوزيعات.
متى يتم دفع توزيعات الارباح ؟
توزيعات الارباح يتم دفعها عادةً كل ربع سنة أو سنوياً، وتقوم الشركات بالإعلان عن تاريخ توزيع الأرباح، وهو الوقت الذي سيتم فيه تحويل الارباح إلى حسابات المستثمرين.
هل يمكنني الحصول على الارباح إذا اشتريت السهم قبل يوم واحد من التوزيع ؟
لا، يجب أن تمتلك السهم قبل تاريخ الاستحقاق (Ex-Dividend Date) لتكون مؤهلاً للحصول على التوزيع.
هل جميع الشركات توزع أرباحًا ؟
لا، بعض الشركات، خاصة في قطاعات التكنولوجيا والنمو، تفضل إعادة استثمار أرباحها بدلاً من توزيعها.
ما هو أفضل معدل لعائد التوزيعات ؟
عادةً، يُفضل أن يكون عائد التوزيعات بين 2% – 6%، حيث العوائد المرتفعة جدًا قد تشير إلى مشاكل مالية في الشركة.
كيف يتم فرض الضرائب على توزيعات الارباح ؟
تعتمد الضرائب على الدولة التي تقيم فيها، ولكن في معظم الحالات، يتم فرض ضرائب على التوزيعات باعتبارها دخلًا استثماريًا.
هل يمكنني إعادة استثمار توزيعات الأرباح تلقائيًا ؟
نعم، توفر العديد من الشركات خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs)، حيث يتم استخدام الارباح لشراء المزيد من الاسهم تلقائيًا.
هل يمكن أن تتوقف الشركة عن توزيع الارباح ؟
نعم، إذا واجهت الشركة صعوبات مالية، قد تضطر إلى خفض التوزيعات أو إيقافها تمامًا.
هل يمكن أن ترتفع توزيعات الارباح بمرور الوقت ؟
نعم، بعض الشركات لديها تاريخ طويل في زيادة توزيعات الأرباح سنويًا، خاصة في القطاعات المستقرة مثل السلع الاستهلاكية والطاقة.
تسمى هذه الشركات بـ “ملوك الأرباح” (Dividend Kings) وأرستقراطيي الأرباح” (Dividend Aristocrats)، وهي شركات رفعت توزيعاتها لأكثر من 25 عامًا متتالية.
ماذا يحدث لتوزيعات الأرباح عندما تنخفض أرباح الشركة ؟
عندما تنخفض أرباح الشركة، قد تقرر تقليل التوزيعات أو حتى إيقافها بالكامل للحفاظ على السيولة المالية.
الشركات القوية ماليًا تحاول الحفاظ على استقرار التوزيعات، حتى لو واجهت بعض التحديات المؤقتة.
هل من الأفضل الاستثمار في الاسهم ذات التوزيعات أم الاسهم التي لا توزع أرباحًا ؟
يعتمد ذلك على أهدافك الاستثمارية.
إذا كنت تبحث عن دخل منتظم واستثمار مستقر، فإن الاسهم ذات التوزيعات خيار جيد.
أما إذا كنت تسعى لنمو رأس المال على المدى الطويل، فقد تكون الاسهم التي تعيد استثمار أرباحها في النمو أكثر ملاءمة.
كيف أختار أفضل الاسهم لتوزيعات الارباح ؟
يجب النظر إلى عوامل مثل عائد التوزيعات، نسبة توزيع الأرباح، سجل الشركة في التوزيع، واستقرار أدائها المالي.
من المهم تجنب الاسهم التي تقدم عوائد مرتفعة جدًا لأن ذلك قد يكون مؤشرًا على مخاطر مستقبلية.
هل يجب علي الاحتفاظ بالأسهم بعد استلام توزيعات الارباح ؟
ذلك يعتمد على استراتيجيتك.
بعض المستثمرين يفضلون الاحتفاظ بالأسهم الجيدة لسنوات طويلة للاستفادة من التوزيعات المتزايدة، بينما آخرون قد يبيعون السهم بعد استلام التوزيعات إذا رأوا فرصة أفضل في سوق آخر.
توزيعات الارباح تعد واحدة من أفضل الطرق لبناء ثروة طويلة الأجل من خلال الاستثمار في الاسهم ، حيث توفر دخلًا ثابتًا للمستثمرين مع إمكانية تحقيق نمو مستمر.
من خلال اختيار الشركات المناسبة وإعادة استثمار الارباح، يمكن تحقيق عوائد جيدة على المدى البعيد.
قناة ثري على اليوتيوب : اضغط هنا لمشاهدة الفيديوهات .
