استحقاقات الاسهم
استحقاقات الاسهم تعريفها وأهميتها ، وصولًا إلى كيفية الاستفادة منها والكثير من التفاصيل يقدمها موقع ثري .
استحقاقات الاسهم
تُعد استحقاقات الاسهم من الجوانب الرئيسية التي يجب على أي مستثمر أن يفهمها بعمق.
فسواء كنت مستثمرًا جديدًا أو من ذوي الخبرة، فإن معرفة الحقوق والاستحقاقات المرتبطة بالأسهم يمكن أن يؤثر بشكل مباشر على عوائدك واستراتيجيتك الاستثمارية.
في هذا المقال، سنقدم لك دليلاً شاملاً حول استحقاقات الاسهم ، بداية من تعريفها وأهميتها، وصولًا إلى كيفية الاستفادة منها.
كما سنختتم المقال بالإجابة عن أسئلة شائعة ومهمة مع شرح موسع لكل منها.
ما هي استحقاقات الاسهم ؟
استحقاقات الاسهم هي المزايا أو الحقوق التي يحصل عليها المستثمرون عند امتلاكهم لأسهم في شركة ما.
تختلف هذه الاستحقاقات حسب نوع السهم والحقوق التي تمنحها الشركة للمساهمين.
تشمل هذه الاستحقاقات توزيعات الأرباح، حقوق التصويت، أولوية الاكتتاب، وأحيانًا الحصول على أسهم مجانية.
أنواع استحقاقات الاسهم
1. توزيعات الأرباح
تعد توزيعات الأرباح واحدة من أكثر استحقاقات الاسهم شهرة.
عندما تحقق الشركة أرباحًا، قد تقرر توزيع جزء من هذه الأرباح على المساهمين.
يتم توزيع الأرباح إما نقدًا أو على شكل أسهم إضافية. الشركات الكبرى مثل “آبل” و”مايكروسوفت” تُعرف بتقديم توزيعات أرباح ثابتة ومستدامة.
2. حقوق التصويت
المساهمون يمتلكون الحق في التصويت في اجتماعات الجمعية العامة للشركة.
غالبًا ما تُستخدم هذه الحقوق للتصويت على أمور استراتيجية، مثل اختيار مجلس الإدارة أو الموافقة على قرارات كبرى تتعلق بدمج الشركات أو بيع الأصول.
3. الأولوية في الاكتتاب
عندما تصدر الشركة أسهمًا جديدة، قد تمنح المساهمين الحاليين أولوية لشراء هذه الاسهم قبل طرحها للمستثمرين الجدد.
يساعد هذا الحق في حماية نسبة ملكية المساهمين.
4. الاسهم المجانية
في بعض الأحيان، تقرر الشركات منح أسهم مجانية للمساهمين كجزء من استراتيجيتها لتحفيز الاستثمار أو زيادة رأس المال.
تُمنح هذه الاسهم بناءً على نسبة معينة من الاسهم التي يملكها المستثمر.
5. حصص الأرباح عند التصفية
إذا قررت الشركة تصفية أعمالها، يحصل المساهمون على نصيبهم من الأصول المتبقية بعد سداد الديون والالتزامات الأخرى.
أهمية استحقاقات الاسهم للمستثمرين
استحقاقات الاسهم ليست مجرد حقوق نظرية، بل تؤثر بشكل عملي ومباشر على استثماراتك:
تعزيز العائد على الاستثمار: توزيعات الأرباح والأسهم المجانية تسهم في زيادة العوائد الإجمالية للمستثمرين.
حماية حقوق الملكية: حقوق التصويت وأولوية الاكتتاب تمنح المستثمرين القدرة على التأثير في قرارات الشركة وحماية حصتهم.
زيادة قيمة المحفظة الاستثمارية: مع الاسهم المجانية وتوزيعات الأرباح، يمكن أن تنمو محفظتك بشكل أسرع.
كيفية الاستفادة من استحقاقات الاسهم
1. متابعة تقويم الشركات
تُعلن الشركات عن تواريخ مهمة مثل تاريخ الأحقية (Record Date) وتاريخ توزيع الأرباح. تأكد من متابعة هذه التواريخ للاستفادة من استحقاقاتك.
2. اختيار الشركات ذات التاريخ الموثوق
الاستثمار في شركات معروفة بتوزيعات أرباح مستدامة ومجزية هو استثمار ذكي لتحقيق عوائد طويلة الأجل.
3. فهم طبيعة الاسهم المملوكة
قبل شراء أي سهم، تأكد من فهم استحقاقاته، سواء كانت حقوق تصويت، توزيعات أرباح، أو أولويات اكتتاب.
4. إعادة استثمار الأرباح
إعادة استثمار توزيعات الأرباح في شراء المزيد من الاسهم يمكن أن يزيد من العائد التراكمي على استثماراتك.
الفرق بين استحقاقات الاسهم العادية والممتازة
الاسهم العادية:
المساهمون يحصلون على حقوق تصويت.
الأرباح موزعة بناءً على قرار مجلس الإدارة.
الأولوية تأتي بعد المساهمين من حملة الاسهم الممتازة عند التصفية.
الاسهم الممتازة:
لا يحصل المساهمون عادةً على حقوق تصويت.
توزيعات الأرباح غالبًا ثابتة وأولوية.
يتمتع حملة الاسهم الممتازة بأولوية أعلى في الحصول على مستحقاتهم عند التصفية.
تحديات استحقاقات الاسهم
رغم المزايا، قد تواجه استحقاقات الاسهم بعض التحديات مثل:
تقلبات السوق: قد تؤدي التوزيعات إلى انخفاض سعر السهم بشكل مؤقت.
الضرائب: توزيعات الأرباح تخضع للضرائب في بعض الدول.
تعقيد الإجراءات: متابعة التواريخ وتفاصيل الاستحقاقات قد يكون مرهقًا لبعض المستثمرين.
ما هو الفرق بين تاريخ الأحقية وتاريخ الاستحقاق ؟
تاريخ الأحقية: هو التاريخ الذي يجب أن يكون المستثمر فيه مسجلاً كمالك للسهم ليكون مؤهلاً للحصول على الأرباح أو الاستحقاقات.
تاريخ الاستحقاق: هو التاريخ الذي تُصدر فيه الأرباح أو يتم توزيع الاسهم المجانية.
هل يمكن لأي مستثمر الحصول على توزيعات الأرباح ؟
نعم، ولكن يجب أن يكون المساهم قد امتلك الاسهم قبل تاريخ الأحقية ليكون مؤهلاً للحصول على توزيعات الأرباح.
كيف تؤثر توزيعات الأرباح على سعر السهم ؟
بعد توزيع الأرباح، ينخفض سعر السهم عادةً بمقدار توزيعات الأرباح.
لكن هذا الانخفاض يكون مؤقتًا، حيث يعود السهم للتعافي مع الزمن.
ما هي أهمية حقوق التصويت في الاسهم ؟
حقوق التصويت تمنح المساهمين القدرة على التأثير في قرارات الشركة المهمة مثل اختيار أعضاء مجلس الإدارة أو الموافقة على التغييرات الهيكلية.
كيف أستفيد من أولوية الاكتتاب ؟
إذا قررت الشركة إصدار أسهم جديدة، يمكنك استخدام أولوية الاكتتاب لشراء الاسهم الجديدة بسعر تنافسي، مما يضمن لك الحفاظ على نسبة ملكيتك.
هل كل الشركات توزع أرباحًا ؟
لا، بعض الشركات تُفضل إعادة استثمار أرباحها في التوسع والنمو بدلاً من توزيعها على المساهمين.
ما هي الاسهم التي تمنح استحقاقات أعلى ؟
الاسهم في القطاعات المستقرة مثل المرافق العامة والرعاية الصحية غالبًا ما تقدم استحقاقات أعلى وأكثر استدامة.
ما هي الاسهم التي تعطي أعلى توزيعات أرباح ؟
الاسهم التي تقدم أعلى توزيعات أرباح عادةً ما تكون في القطاعات المستقرة، مثل قطاع المرافق (الكهرباء والمياه) وقطاع العقارات، حيث تسعى هذه الشركات إلى تقديم عوائد ثابتة للمستثمرين.
يمكن العثور على هذه الاسهم من خلال البحث في الشركات ذات سجل توزيعات أرباح مستمر ومعدل توزيع أرباح مرتفع مقارنة بسعر السهم (Dividend Yield).
هل الاسهم المجانية تقلل من قيمة استثماري ؟
لا، الاسهم المجانية لا تقلل من قيمة استثمارك الإجمالية، لكنها تؤدي إلى تخفيض سعر السهم بعد التوزيع.
على سبيل المثال، إذا امتلكت سهمًا بسعر 100 ريال وقامت الشركة بمنح سهم مجاني مقابل كل سهم، فإن السعر الجديد لكل سهم يصبح 50 ريالًا، ولكن إجمالي قيمة أسهمك يظل كما هو.
الهدف من الاسهم المجانية هو تحسين سيولة السوق وزيادة جذب المستثمرين.
هل يمكنني بيع الاسهم بعد استحقاق الأرباح مباشرة ؟
نعم، بمجرد اجتياز تاريخ الأحقية، يمكنك بيع الاسهم دون التأثير على حقك في الحصول على الأرباح أو الاستحقاقات.
الأرباح تُوزع بناءً على ملكيتك للأسهم في تاريخ الأحقية، بغض النظر عن بيعها لاحقًا.
ما هي العلاقة بين استحقاقات الاسهم والقيمة السوقية للشركة ؟
عند توزيع أرباح أو أسهم مجانية، قد تنخفض القيمة السوقية للشركة مؤقتًا بسبب خصم توزيعات الأرباح أو انخفاض سعر السهم بعد التوزيع.
ومع ذلك، فإن الشركات الناجحة تعوض هذا التأثير من خلال تحقيق نمو مستدام يعيد للسهم قيمته الأصلية وأكثر.
ما هي المخاطر المرتبطة بتوزيعات الأرباح العالية ؟
توزيعات الأرباح العالية قد تكون مؤشرًا إيجابيًا، لكنها قد تحمل مخاطر إذا كانت الشركة تواجه تحديات مالية أو تستخدم نسبة كبيرة من أرباحها لتوزيع الأرباح بدلاً من الاستثمار في التوسع. لذلك، يجب مراجعة الوضع المالي للشركة ومستوى استدامة توزيعاتها.
كيف أختار الشركات التي تقدم استحقاقات مميزة ؟
للاختيار بشكل صحيح، يمكنك اتباع هذه النصائح:
تحليل تاريخ الشركة في توزيع الأرباح.
النظر في القطاعات المستقرة ذات العوائد العالية.
التأكد من الوضع المالي للشركة، مثل نسبة الدين إلى الأصول ونمو الأرباح.
البحث عن الشركات التي تقدم توزيعات مستدامة بدلًا من تلك التي تعطي عوائد استثنائية لفترة قصيرة.
استحقاقات الاسهم تمثل عنصرًا مهمًا في عالم الاستثمار، فهي تتيح للمستثمرين فرصة تحقيق دخل إضافي وحماية حقوقهم.
سواء كنت تسعى لتوزيعات الأرباح أو حقوق التصويت، فإن فهم كيفية عمل هذه الاستحقاقات يساعدك في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر ذكاءً.
ومع التنوع الكبير في استحقاقات الاسهم ، تذكر دائمًا أن الاستراتيجية المناسبة تعتمد على أهدافك الاستثمارية وطبيعة محفظتك.
قناة ثري على اليوتيوب : اضغط هنا لمشاهدة الفيديوهات .
